L'atto di fusione e i suoi effetti.

<br /> Dopo un rapido quadro della disciplina in materia di opposizione alla fusione, lo studio affronta il tema degli effetti dell'atto di fusione stipulato e iscritto in pendenza del giudizio di opposizione dei creditori. Attesa la lettera della norma dell'art. 2504 quater c.c. e considerate le difficolta` di un eventuale ripristino della situazione anteriore, la dottrina prevalente ritiene che la fusione rimanga valida ed efficace, con correlato spostamento della tutela dei creditori dal piano reale a quello risarcitorio. L'A., viceversa, ritiene che la ratio della norma che riconosce ai creditori il diritto di opporsi alla fusione sia quella di impedirne la concreta attuazione e non gia` quella di attribuire ai medesimi creditori un mero diritto al risarcimento dei danni. Con la conseguenza che, nella fattispecie, l'atto di fusione dovrebbe qualificarsi come inefficace.<br /> L’atto di fusione e i suoi effetti<br /> Il procedimento attraverso cui si articola la fusione puo` suddividersi in una fase privata ed una fase pubblica. Quest’ultima ha inizio con la predisposizione del progetto di fusione che, una volta approvato dall’organo amministrativo, deve essere depositato per l’iscrizione nel Registro delle imprese e - salvo che i soci, con consenso unanime, rinuncino al termine - tra l’iscrizione del progetto (o la pubblicazione nel sito internet della societa`) e la data stabilita per la decisione sulla fusione devono intercorrere almeno trenta giorni .<br /> Il progetto di fusione e`, quindi, sottoposto all’approvazione di ciascuna delle societa` che partecipano al procedimento. La decisione puo` apportare al progetto di fusione soltanto le modificazioni che non incidono sui diritti dei soci o dei terzi .<br /> La deliberazione di fusione deve essere iscritta nel Registro delle imprese. La fusione puo` essere attuata soltanto dopo sessanta giorni dall’ultima delle previste iscrizioni nel Registro delle imprese, salva l’ipotesi in cui vi sia il consenso  dei creditori delle societa` partecipanti al procedimento anteriori all’iscrizione o alla pubblicazione di cui all’art. 2501 ter, comma 3, c.c.. L’opposizione dei creditori non ha motivo di essere, e non occorre - pertanto - attendere che sia trascorso il termine sopra indicato, neppure nell’ipotesi in cui consti il pagamento dei creditori, anteriori all’iscrizione del progetto di fusione, che non abbiano prestato il loro consenso all’operazione, o il deposito delle corrispondenti somme. Ai sensi dell’art. 2503 c.c. la fusione puo` , altresı`, essere direttamente realizzata anche qualora la relazione degli esperti sia redatta, «per tutte le societa` partecipanti alla fusione, da un’unica societa` di revisione la quale asseveri, sotto la propria responsabilita` ai sensi del sesto comma dell’art. 2501 sexies, che la situazione patrimoniale e finanziaria delle societa` partecipanti alla fusione rende non necessarie garanzie a tutela dei suddetti creditori ». In mancanza di opposizione puo` procedersi alla stipulazione dell’atto di fusione, il cui contenuto e` essenzialmente reiterativo di quello delle deliberazioni assembleari di approvazione del progetto, fermi i possibili adattamenti e chiarimenti del caso.<br /> L’atto di fusione, redatto per atto pubblico, deve essere iscritto nel Registro delle imprese. Essendo ormai pacificamente riconosciuto che la fusione costituisce una modificazione dell’atto costitutivo delle societa` che vi partecipano, l’iscrizione attribuisce efficacia a tale operazione. La societa` incorporante o quella che risulta dalla fusione assume i diritti e gli obblighi delle societa` partecipanti alla fusione medesima e prosegue in tutti i loro rapporti, anche processuali, anteriori alla fusione stessa.<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: IPSOA</i><br />

L'atto di fusione e i suoi effetti.

Dopo un rapido quadro della disciplina in materia di opposizione alla fusione, lo studio affronta il tema degli effetti dell'atto di fu...

Continua a leggere...»

Il plusvalore di fusione beneficia di deducibilità dei redditi tassati?

<br /> La domanda di pronuncia pregiudiziale interessa la normativa comunitaria sul regime fiscale applicabile alle operazioni straordinarie di fusioni e scissioni societarie. L’ambito specifico della questione pregiudiziale sollevata dinanzi alla corte riguarda il regime di tassazione degli utili realizzati proprio in merito a fusioni e scissioni di società madre e figlia.<br /> <br /> La causa principale<br /> Nel 2001 la società ricorrente realizzava una fusione considerata inizialmente fiscalmente neutra. Infatti, la società incorporante  pur realizzando un plusvalore di fusione, di cui una certa percentuale era deducibile dagli utili in quanto da considerare come definitivamente tassati, nella dichiarazione dell’anno 2003, non chiedeva la deduzione dei redditi definitivamente tassati. Per questo motivo proponeva ricorso per ottenere l’esenzione d’ufficio contro la doppia imposizione degli utili. La domanda, però, non era accolta dall’Amministrazione tributaria e la questione era sollevata dinanzi al tribunale di primo grado di Bruges. Al centro del ricorso il regime nazionale di tassazione dei redditi definitivi. La normativa nazionale, secondo i rilievi della società ricorrente, sembra essere in contrasto con quanto disposto in materia dall’articolo 4, paragrafo 1, della direttiva 90/435. Non sarebbe consentito, in particolare, il trasferimento, negli anni successivi, dei redditi definitivamente tassati in passato. In particolare, la deduzione negli anni successivi alla deduzione, generata dal plusvalore di fusione, deve essere concessa in quanto anche i redditi che derivano da tali operazioni beneficerebbero della possibilità di riportarla nelle dichiarazioni degli anni successivi. Le autorità tributarie nazionali, infine, sono del parere che l’operazione debba essere assimilata a una liquidazione di società figlie che, in quanto tale, non beneficerebbe della riportabilità, negli anni successivi, della deduzione per i redditi già tassati.<br /> <br /> La questione pregiudiziale<br /> Il ricorso ai giudici europei verte, in sostanza, nel chiarire il regime fiscale da applicare a una operazione, come quella di cui alla causa principale, di trasferimento di quote societarie nell’ambito di una fusione per incorporazione.<br /> <br /> Le argomentazioni degli eurogiudici<br /> Bisogna premettere che la situazione illustrata nella causa principale riguarda essenzialmente l’applicazione di una normativa nazionale al territorio nazionale e il riferimento alla direttiva 90/435 è puramente indiretto. Inoltre, la norma, di cui all’articolo 4, della stessa direttiva Ue, non può essere applicato semplicemente tramite rinvio. Presupposto delle parti ricorrenti, invece, è proprio il fatto che il diniego di applicazione della deducibilità sia il frutto di un richiamo della  normativa belga proprio all’articolo 4, della direttiva 90/4343. La questione sollevata riguarda l’interpretazione di una normativa nazionale, quella belga che, ispirandosi al  principio della doppia imposizione economica degli utili distribuiti, assimila l’operazione di fusione a una operazione di liquidazione che, in quanto tale, non consente di beneficiare della deduzione degli utili già tassati. Come primo rilievo, i giudici europei, sottolineano come la normativa nazionale non definisce la nozione di liquidazione di società. Nel contempo, la stessa normativa europea, definisce cosa si debba intendere per atto di fusione. Tale definizione, però, non viene riportata nella direttiva 90/435, il cui articolo 4 stabilisce la riportabilità della deducibilità dei redditi già tassati. Non di meno, una siffatta mancanza è piuttosto strana visto che la definizione di fusione è contenuta nella direttiva 90/434 che, con la precedente, ha in comune il fatto di essere stata presentata insieme dal Consiglio Ue nel contesto di disciplina finalizzata a eliminare la disparità di trattamento di carattere fiscale tra le normative degli Stati membri. Proprio dal ragionamento fatto intorno al concetto di fusione i giudici nazionali hanno stabilito che l’assenza di una suddetta definizione nella direttiva 90/4354 implica che lo scioglimento di una società nell’ambito di un operazione di fusione mediante incorporazione non si possa equiparare a una liquidazione di società.<br /> <br /> La pronuncia della Corte Ue<br /> Alla luce delle considerazioni riportate dalla Corte di giustizia, la questione sollevata deve risolversi interpretando l’operazione controversa come una operazione di fusione strictu sensu tra società madre e figlia. In questo contesto non può che ritenersi applicabile alla fattispecie principale la possibilità di riportare negli anni successivi la deducibilità dei redditi già tassati.<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: sentenza Corte di giustizia UE, procedimento C-371/11</i><br />

Il plusvalore di fusione beneficia di deducibilità dei redditi tassati?

La domanda di pronuncia pregiudiziale interessa la normativa comunitaria sul regime fiscale applicabile alle operazioni straordinarie di fu...

Continua a leggere...»

Fusione per incorporazione.

<br /> Domanda<br /> La società x viene fusa per incorporazione nella società. La fusione è neutrale poichè i soci delle due società sono i medesimi e con le medesime quote di partecipazione. Non c'è differenza da concambio e nessun aumento di capitale sociale. Contabilmente come va considerato il patrimonio netto della società x nella società y? Le riserve si sommano alle riserve di pari natura ma il capitale sociale di x come va considerato?<br /> <br /> Risposta<br /> Dalla lettura del quesito sembra evincersi la seguente situazione: le partecipazioni/quote delle non meglio specificate società X e Y risultano detenute dai soci A e B nelle medesime percentuali di partecipazione ( 50% e 50%, 70% e 30%, ecc...) e complessivamente per l'intero capitale sociale di entrambe le società. Nessuna delle due società, pertanto, risulta detenere partecipazioni nell'altra società.<br /> <br /> Stante tale situazione si rileva che la fusione per incorporazione delle società in esame, che nel caso in questione si ipotizzeranno essere entrambe società di capitali, porterà a una mera sommatoria delle corrispondenti poste di bilancio senza, quindi, effettuare alcun cambiamento di destinazione/classificazione. Fanno eccezione le sole poste di debito/credito reciproche, che andranno annullate.<br /> <br /> A seguito della perfetta coincidenza della quota di partecipazione detenute dai due soci in entrambe le società, non vi sarà necessita di provvedere all'individuazione di alcun rapporto di concambio, come espressamente disposto in tal senso anche dal Documento contabile OIC n. 4, né di procedere alla redazione della relazione degli esperti sul rapporto di concambio che risulta essere, appunto, inesistente.<br /> <br /> In considerazione che, come si desume dal quesito, la delibera di fusione non abbia previsto l'incremento del capitale sociale della società incorporante, il capitale sociale della società incorporata andrà riportato in una posta contabile che non muti la sua caratteristica di apporto di capitale e pertanto, in un'apposita riserva avente, ai fini fiscali, natura di riserva di capitali.<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: IPSOA</i><br />

Fusione per incorporazione.

Domanda La società x viene fusa per incorporazione nella società. La fusione è neutrale poichè i soci delle due società sono i medesimi e ...

Continua a leggere...»

Fusione per incorporazione: avanzo e disavanzo di fusione.

Domanda<br />Nell'ambito delle operazioni di fusione per incorporazione di società di cui si detiene il 100% del capitale sociale, sentiamo parlare spesso di "avanzo" e "disavanzo" di fusione; al riguardo siamo a chiedere quando essi si concretizzano. <br /><br />Risposta<br />Con l'operazione di fusione per incorporazione, ai sensi dell' art. 2501 e seguenti del Codice civile, una società, già costituita, incorpora il patrimonio di una (o eventualmente più società) che si estingue. Dalla confluenza del patrimonio della società incorporata in quello della società incorporante può emergere un disavanzo o un avanzo di fusione determinato dall'annullamento delle azioni o delle quote concernenti il capitale della società incorporata, interamente posseduto dall'incorporante, come esposto nel quesito.<br /><br />Le attività e le passività della società incorporata, normalmente, devono essere iscritte nella contabilità della società incorporante in base ai valori desumibili dalla contabilità della società estinta, in ossequio al principio della continuità dei valori.<br /><br />Contabilmente, l'incorporante deve annullare la partecipazione nella società incorporata e inserire nel suo Stato Patrimoniale le attività e le passività acquisite.<br /><br />Generalmente, il patrimonio netto contabile dell'incorporata, risultante dalla differenza tra i valori contabili delle attività e delle passività, diverge dal valore della partecipazione iscritta nel bilancio dell'incorporante. Pertanto, si ha un avanzo di fusione quando il patrimonio netto contabile dell'incorporata è maggiore del valore contabile della partecipazione; si ha invece disavanzo di fusione quando il patrimonio netto contabile dell'incorporata è minore del valore contabile della partecipazione iscritta nel bilancio dell'incorporante.<br /><br />L'avanzo di fusione viene riepilogato fra le poste del patrimonio netto; mentre il disavanzo di fusione può essere, a certe condizioni e nel rispetto della vigente normativa, utilizzato per rivalutare i beni provenienti dalla società incorporata oppure per far emergere un "Avviamento".<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: IPSOA</span>

Fusione per incorporazione: avanzo e disavanzo di fusione.

Domanda Nell'ambito delle operazioni di fusione per incorporazione di società di cui si detiene il 100% del capitale sociale, sentiamo p...

Continua a leggere...»

Fusione e riporto delle perdite: per il test del patrimonio netto rileva l’ultimo esercizio chiuso.

L’art. 172 del TUIR stabilisce due vincoli al riporto delle perdite fiscali in caso di fusione, entrambi riferite alla società che ha generato le perdite: “test di vitalità” e “limite del patrimonio netto”. Una volta verificato il primo requisito (basato sull’analisi dei ricavi e dei costi per il personale delle società), le perdite sono riportabili per un ammontare non superiore a quello del patrimonio netto quale risulta dall’ultimo bilancio o, se inferiore, dalla situazione patrimoniale di cui all’art. 2501-quater del c.c. La Risoluzione n. 54/E dell’Agenzia delle Entrate, emanata il 9 maggio 2011, è intervenuta sulla seconda limitazione, chiarendo che la locuzione “ultimo bilancio” deve essere interpretata quale bilancio relativo all’ultimo esercizio chiuso prima della data di efficacia giuridica della fusione, anche se non approvato a tale data. <br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: Il Sole 24 Ore</span>

Fusione e riporto delle perdite: per il test del patrimonio netto rileva l’ultimo esercizio chiuso.

L’art. 172 del TUIR stabilisce due vincoli al riporto delle perdite fiscali in caso di fusione, entrambi riferite alla società che ha genera...

Continua a leggere...»

Fusione e riporto delle perdite.

Il patrimonio netto dell'"ultimo bilancio", valore a cui il Tuir collega il limite al riporto delle perdite nelle fusioni, è quello relativo all'ultimo esercizio chiuso prima della data di efficacia giuridica dell'operazione, anche se non ancora approvato a quella data.<br />E' in estrema sintesi il chiarimento arrivato con la risoluzione n. 54/E del 9 maggio.<br /><br />L'interpretazione dell'Agenzia delle Entrate ruota intorno all'articolo 172, comma 7, del Tuir.<br />Più in generale, la norma in commento disciplina il riporto delle perdite fiscali delle società che partecipano ad operazioni di fusione, al fine di contrastare la realizzazione di fenomeni elusivi consistenti nella compensazione intersoggettiva delle perdite fiscali di società prive di capacità produttiva ("bare fiscali") con gli utili imponibili di altre società partecipanti all'operazione medesima.<br />Il comma 7 dell'articolo 172 prevede, infatti, che le perdite delle società che partecipano alla fusione, compresa la società incorporante, possono essere portate in diminuzione del reddito della società risultante dalla fusione o incorporante per la parte del loro ammontare che non eccede quello del patrimonio netto della società che riporta le perdite, "quale risulta dall'ultimo bilancio o, se inferiore, dalla situazione patrimoniale di cui all'art. 2501-quater del codice civile"; il patrimonio netto di riferimento deve essere ridotto dell'importo di eventuali ricapitalizzazioni (conferimenti e versamenti) poste in essere nei ventiquattro mesi precedenti.<br />Lo stesso comma condiziona, in ogni caso, la sussistenza del diritto al riporto delle perdite alla permanenza di condizioni di "vitalità economica" della società in perdita, desunte dalla circostanza che l'ammontare dei ricavi e delle spese per prestazioni di lavoro subordinato risultanti dal conto economico "relativo all'esercizio precedente a quello in cui la fusione è stata deliberata" sia superiore al 40% di quello risultante dalla media dei due esercizi anteriori.<br /><br />Il caso prospettato<br />Il caso prospettato riguarda una società che ha acquistato, in data 17 settembre 2009, la partecipazione totalitaria al capitale di un'altra compagine, che deteneva perdite fiscali riportabili, per poi procedere alla sua successiva incorporazione con questa cadenza temporale:<br />18 novembre 2009 - approvazione da parte dei Cda del progetto di fusione, delle relazioni degli amministratori e delle situazioni patrimoniali redatte al 31/8/2009, ai sensi dell'articolo 2501-quater cc<br />30 novembre 2009 - deliberazione della fusione da parte delle assemblee straordinarie<br />10 febbraio 2010 - stipula dell'atto di fusione<br />1° marzo 2010 - efficacia giuridica<br />1° gennaio 2010 - decorrenza degli effetti contabili e fiscali dell'operazione<br />22 aprile 2010 - approvazione del bilancio dell'incorporata al 31 dicembre 2009.<br /><br />Il parere dell'Agenzia delle Entrate<br />L'Agenzia delle Entrate ha in primis evidenziato come la formulazione attuale del comma 7 dell'articolo 172 del Tuir sia il risultato di una serie di modifiche normative succedutesi negli anni.<br />La relazione allo schema di Tuir - la quale, ai fini della determinazione dell'ammontare di perdite riportabili, aveva specificato che il patrimonio netto di riferimento dovesse risultare dall'"ultimo bilancio approvato prima della fusione" - si riferiva, infatti, alla locuzione "ultimo bilancio" contenuta in una bozza iniziale dell'articolo 123, comma 5, del previgente Testo unico.<br />Tale bozza iniziale, tuttavia, non ha trovato integrale trasposizione nel Tuir definitivamente approvato, nel quale, invece, si è fatto riferimento unicamente alla "situazione patrimoniale di cui all'articolo 2502 del codice civile" (ora articolo 2501-quater del codice civile). Solo con successiva modifica (ad opera dell'articolo 28 del Dl 69/1989) si è giunti all'attuale formulazione, che prevede il duplice riferimento "all'ultimo bilancio o, se inferiore, alla situazione patrimoniale" di fusione.<br /><br />Il descritto iter normativo ha indotto, pertanto, i tecnici dell'Agenzia delle Entrate a privilegiare una lettura logico-sistematica della disposizione fiscale in commento.<br />La ratio sottesa alla previsione del "limite patrimoniale" va ricercata, secondo quanto emerge dalla relazione governativa sopra menzionata, nella volontà del legislatore di "attuare una soluzione equilibrata che pur mantenendo fermo il diritto del riporto delle perdite, eviti che per mezzo della fusione si trasmettano deduzioni del tutto sproporzionate alle consistenze patrimoniali delle società fuse o incorporate".<br /><br />Il legislatore fiscale ha, perciò, individuato nel patrimonio netto un indicatore in grado di misurare, sebbene in maniera approssimativa, la capacità della società di produrre in futuro redditi imponibili tali da compensare le perdite fiscali pregresse riportate.<br /><br />Inoltre, con la modifica apportata dal Dl 223/2006, al comma 7 dell'articolo 172 è stato aggiunto un ulteriore periodo che, in caso di retrodatazione fiscale, obbliga le società partecipanti alla fusione a sottoporre le eventuali perdite "di periodo" alla verifica della sussistenza degli "indici di vitalità" nonché al limite del patrimonio netto.<br />Tale ultima previsione rafforza la scelta di adottare - come termine di riferimento - un patrimonio netto, quale indice di redditività prospettica della società in perdita, che sia quanto più prossimo alla data di efficacia giuridica della fusione.<br /><br />In altre parole, la finalità della norma in commento, nella sua evoluzione storica, rende necessario un confronto tra due termini omogenei sotto il profilo temporale, ossia l'ammontare di perdite fiscali pregresse (e "di periodo", in caso di retrodatazione fiscale) alla data di efficacia giuridica della fusione e la consistenza del patrimonio netto a tale data ovvero, in caso di retrodatazione, ad una data quanto più prossima, e ciò a prescindere dalla circostanza che il relativo bilancio sia stato già approvato.<br /><br />Le suddette considerazioni conducono, pertanto, l'Agenzia delle Entrate a ritenere che la locuzione "ultimo bilancio" contenuta nell'articolo 172, comma 7, primo periodo, del Tuir, debba correttamente essere intesa quale bilancio relativo all'ultimo esercizio chiuso prima della data di efficacia giuridica della fusione, ancorché non approvato a tale data. Più in particolare, nella fattispecie esaminata (fusione con effetti fiscali e contabili retrodatati all'inizio dell'esercizio), l'ultimo bilancio, in tal senso inteso, per la società che detiene le perdite è il bilancio relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2009. Sempre che, dalla situazione patrimoniale alla data del 31 agosto 2009, non risulti un patrimonio netto inferiore.<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: Agenzia Entrate</span>

Fusione e riporto delle perdite.

Il patrimonio netto dell'"ultimo bilancio", valore a cui il Tuir collega il limite al riporto delle perdite nelle fusioni, è q...

Continua a leggere...»

Fusioni di società per azioni, nuove regole UE.

È stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea L 110 del 29 aprile 2011 la Direttiva 2011/35/UE in materia di fusioni di società per azioni. La Direttiva, che costituisce una vera e propria misura di coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari, amministrative vigenti nei singoli Stati membri sulle società per azioni, entrerà in vigore il 1° luglio 2011. A partire da tale data saranno abrogate talune norme di cui alla precedente Direttiva 78/855/CEE, che regolava la materia su base comunitaria da un trentennio e che ha costituito il fondamento di tutte le più recenti modifiche del codice civile italiano su queste operazioni. <br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: Fisco Oggi</span>

Fusioni di società per azioni, nuove regole UE.

È stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione europea L 110 del 29 aprile 2011 la Direttiva 2011/35/UE in materia di fusioni di so...

Continua a leggere...»

Fusione di società: aspetti normativi e contabili.

L'operazione di fusione indipendentemente dalle classificazioni, risponde essenzialmente ad esigenze di ristrutturazione aziendale, con la conseguenza che le finalità perseguite e le motivazioni economiche ad essa sottese possono essere le più diverse <br />L’operazione di fusione viene attuata nell’ambito dei fenomeni di concentrazione aziendale, essendo basata su motivazioni di natura commerciale, tecnologica e finanziaria.<br /><br />Le motivazioni di natura commerciale possono basarsi su logiche che prevedono l’espansione su nuovi mercati, oppure l’ottenimento di posizioni monopolistiche, oppure l’ottenimento di maggiori clienti.<br /><br />Le motivazioni di natura tecnologica si fondano sulla possibilità di acquisire un nuovo know how, nuovi marchi o brevetti, magari già posseduti dalla società target.<br /><br />In ultimo, le motivazioni di natura finanziaria possono rintracciarsi nella possibilità di acquisire nuova finanza, oppure di sfruttare nuove capacità di credito.<br /><br />Ai sensi dell’art 2501 del codice civile, l’operazione di fusione può attuarsi ricorrendo alla cosiddetta fusione propria quando le società coinvolte si estinguono dando vita ad un soggetto economico e giuridico di nuova costituzione, oppure ricorrendo alle fusioni per incorporazione, mediante le quali una o piú societá (soc. incorporate) trasferiscono l’intero patrimonio attivo e passivo in capo ad una societá preesistente (soc. incorporante).<br /><br />Porre in essere un’operazione di fusione, comporta in capo agli amministratori delle società partecipanti alla fusione, effettuare una serie di passaggi adeguatamente regolati dal punto di vista normativo.<br /><br />Per prima cosa occorrerà redigere un progetto di fusione, rispettando quanto disposto dall’art. 2501-ter del codice civile, che in via generale deve indicare:<br />1)tipo, denominazione, sede delle società partecipanti alla fusione;<br />2)l’atto costitutivo della nuova società risultante dalla fusione, con tutte le eventuali modifiche da indicare;<br />3)il rapporto di cambio delle azioni o quote , nonché l’eventuale conguaglio in danaro;<br />4)modalità di assegnazione delle azioni o quote della società risultante dalla fusione;<br />5)la data dalla quale tali azioni o quote partecipano agli utili;<br />6)la data a decorrere della quale le operazioni delle società partecipanti alla fusione sono imputate al bilancio della società che risulta dalla fusione o di quella incorporante;<br />7)il trattamento riservato ad eventuali categorie di soci ed ai possessori di titoli diversi dalle azioni.Gli amministratori, dovranno redigere una situazione patrimoniale delle società partecipanti alla fusione.<br /><br />La fase di redazione di tali situazioni patrimoniali dovrà essere effettuata nel rispetto dei principi di redazione del bilancio di esercizio, soprattutto si dovrà redigere tale situazione in maniera attenta e capillare, essendo quest’ultima, la base sulla quale i soci della società coinvolta nella fusione, saranno chiamati a deliberare.<br /><br />Giova ricordare che gli amministratori dovranno redigere una relazione che illustri le motivazioni che hanno condotto a porre in essere tale operazione, nonché le modalità ed i criteri per la determinazione del rapporto di cambio.<br /><br />Definiti questi aspetti procedurali l’amministratore dovrà convocare l’assemblea dei soci per deliberare in ordine alla fusione, l’assemblea dei soci per le società di capitali dovrà votare secondo le norme previste per la modifica dell’atto costitutivo.<br /><br />In ordine a questa operazione di delibera assembleare va sottolineato che la delibera del progetto di fusione può essere modificata purchè non si modifichino aspetti che incidono sui diritti dei soci o dei terzi.<br /><br />La delibera di fusione deve essere depositata presso il registro delle imprese insieme ai seguenti documenti:<br /><br />1) progetto di fusione con le relazioni degli esperti e degli amministratori;<br /><br />2) bilanci degli ultimi 3 esercizi delle società partecipanti alla fusione, con le relazioni dei soggetti cui compete amministrazione ed il controllo contabile;<br /><br />3) situazioni patrimoniali delle società coinvolte nella fusione redatte a norma dell’art. 2501-quater del codice civile.<br /><br />La situazione patrimoniale cui sono chiamati i soci per deliberare in ordine alla fusione deve riferirsi ad una data anteriore di non oltre 120 giorni, qualora invece ci riferissimo al bilancio dell’anno precedente si può arrivare a 180 giorni.<br /><br />In ottemperanza a quanto stabilito dall’art. 2504 del codice civile, la stipulazione dell’atto di fusione, avverrà con la presenza dei legali rappresentanti delle società partecipanti all’operazione, dinnanzi al notaio che avrà il compito di redigere l’atto pubblico.<br /><br />Casi particolari<br /><br />Esistono dei casi, come esposto nell’art 2505 del codice civile, in cui il procedimento di attuazione della fusione così come sopra esposto, abbia notevoli semplificazioni, come ad esempio nel caso in cui nella fusione per incorporazione una società possiede tutte le azioni o le quote della incorporanda.<br /><br />In tal caso non occorre indicare nel progetto di fusione il rapporto di cambio delle azioni o quote, l’eventuale conguaglio in danaro, non è necessaria la relazione dell’organo amministrativo e la relazione degli esperti.<br /><br />L’ipotesi prospettata può essere estesa anche quando nell’operazione i fusione, la compagine sociale di una società è la stessa dell’altra società coinvolta nell’operazione di fusione ed inoltre siano mantenute le stesse proporzioni in termini di quote sia nell’una che nell’altra.<br /><br />Il successivo art. 2505-bis del codice civile, contempla l’operazione di fusione di società possedute al 90%, infatti, tale articolo rubricato “ Incorporazioni di società possedute al novanta percento”, enuncia al comma 1:” Alla fusione per incorporazione di una o più società in un'altra che possiede almeno il novanta per cento delle loro azioni o quote non si applicano le disposizioni dell’art 2501-sexies, qualora venga concesso agli altri soci della società incorporata il diritto di far acquistare le loro azioni o quote dalla società incorporante per un corrispettivo determinato alla stregua dei criteri previsti per il recesso”.<br /><br />Determinazione del rapporto di cambio<br /><br />L’art. 2501-ter comma 3 del codice civile stabilisce che il progetto di fusione deve contenere il rapporto di cambio delle azioni o quote, nonché l’eventuale conguaglio in denaro.<br /><br />Il rapporto di cambio costituisce il numero delle azioni o delle quote che la società incorporante o la società risultante dalla fusione assegnerà ai soci delle società incorporate o fuse come contropartita del patrimonio ceduto e in sostituzione delle loro vecchie azioni o quote.<br /><br />Alla luce di quanto sopra, per determinare il rapporto di cambio, bisogna conoscere il valore del patrimonio ceduto.<br /><br />Si rende necessario conoscere il valore economico del patrimonio netto, espressione del valore corrente dei vari elementi patrimoniali, nonché della redditività che le varie società partecipanti alla fusione sono in grado di fornire.<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: IPSOA</span>

Fusione di società: aspetti normativi e contabili.

L'operazione di fusione indipendentemente dalle classificazioni, risponde essenzialmente ad esigenze di ristrutturazione aziendale, con ...

Continua a leggere...»

Quesito: fusione o cessione tra soc di capitale e di persone.

Sono socio amministratore di due società: una srl ed una soc. semplice, che è uno studio associato tra professionisti e soggetta a ritenute d’acconto. In sostanza le due società hanno in comune gli stessi soci.<br />Vorremmo chiudere la srl, che ormai non ha più né cespiti, né clienti, né magazzino. Mantiene però in bilancio una forte liquidità a fronte di un analogo forte debito nei confronti proprio della soc. semplice.<br />Quale forma di chiusura ci conviene adottare, al fine di minimizzare le tasse verso il fisco dovute dai soci per effetto di questa operazione? Inoltre, con la compensazione di crediti e debiti, vanno versate le ritenute d’acconto sulle fatture che la soc semplice aveva emesso verso la srl?

Quesito: fusione o cessione tra soc di capitale e di persone.

Sono socio amministratore di due società: una srl ed una soc. semplice, che è uno studio associato tra professionisti e soggetta a ritenute ...

Continua a leggere...»

Fusione per incorporazione, riserva non distribuibile ''neutra''.

Secondo la Corte di Cassazione la somma iscritta nella riserva non distribuibile di cui all’art. 2426 n. 4, riserva venuta meno a seguito di fusione per incorporazione, rappresenta null’altro che una differenza tra il costo della partecipazione ed il valore del patrimonio netto della partecipata. Tale valore, non costituendo realizzo ai sensi e per gli effetti dell’art. 54, comma 2-bis, del D.P.R. 22 dicembre 1986 n. 917 (T.U.I.R.) è soggetto al regime di neutralità fiscale previsto in tema di fusione.Con la sentenza n. 22849 del 10 novembre 2010, la Corte di Cassazione, Sez. Tributaria, si è pronunciata sul ricorso presentato congiuntamente dall’Agenzia delle Entrate e dal Ministero dell’Economia e delle Finanze avverso la sentenza n. 162/2004 della Commissione Tributaria Regionale, sezione distaccata di Brescia, depositata il giorno 15 novembre 2004 con la quale veniva accolto il ricorso della società N.V.E. Spa su di un accertamento per IRPEG e ILOR relativo all’anno 1996. Secondo quanto sostenuto dai giudici della CTR, il confluire della riserva non distribuibile stanziata in applicazione del metodo del patrimonio netto (art. 2426 n.4 c.c.) nel patrimonio della società incorporante, non rappresenta un “realizzo” ai sensi e per gli effetti dell’art. 54, comma 2-bis, del D.P.R. 22 dicembre 1986 n.917 (T.U.I.R.). <br /><br />Il metodo del patrimonio netto<br /><br /><br />L’art. 2426 c.c., disciplinante i criteri di valutazione da applicarsi in sede di redazione del bilancio, prevede al n. 4, che “le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate possono essere valutate … per un importo pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio delle imprese medesime, detratti i dividendi ed operate le rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato nonché quelle necessarie per il rispetto della clausola generale e dei principi stabiliti per la redazione del bilancio dagli artt. 2423 e 2423-bis.” <br /><br />La dottrina specialistica si è espressa sull’opportunità del ricorso al metodo del patrimonio netto in luogo del criterio del costo di acquisto, quando la partecipazione posseduta sia tale da consentire all’investitore di influire sul processo decisionale e sulla politica di gestione della partecipata. <br /><br />In tal caso, infatti, la società controllante è corresponsabile in ordine alla redditività del suo investimento-partecipazione e, quindi, si ritiene appropriato includere nel suo risultato di gestione la quota di competenza degli utili o delle perdite della partecipata [Principio contabile n. 21 redatto dall’Organismo Italiano di Contabilità]. <br /><br />Tale metodo contabile consente, inoltre, la rettifica del valore della partecipazione detenuta in funzione dei risultati economici della società partecipata (utili o perdite realizzati con terzi); ciò a prescindere dal fatto che gli utili vengano o meno distribuiti e che le perdite vengano o meno portate a riduzione del capitale. <br /><br />La riserva ex art. 2426, primo comma, n.4 e la sua eliminazione a seguito di fusione per incorporazione<br /><br />Nel caso di specie, la N.V.E. Spa, avendo valutato la propria partecipazione nella G.R. Srl secondo il metodo del c.d. patrimonio netto, aveva altresì contabilizzato le relative plusvalenze mediante l’iscrizione in bilancio della riserva non distribuibile ex art. 2426 n.4. A seguito della fusione per incorporazione della società G.R. nella società N.V.E. Spa, tale riserva era confluita in una riserva straordinaria della società incorporante. <br /><br />L’Amministrazione Finanziaria, nel proporre ricorso per Cassazione, affermava che l’iscrizione nello stato patrimoniale della società N.V.E. Spa di una riserva straordinaria di importo pari all’originario patrimonio dell’incorporata avesse dato luogo ad una forma di realizzo - assimilabile ad una cessione a titolo oneroso - della riserva non distribuibile stanziata ex art. 2426 n.4 con conseguente applicabilità dell’art. 54, comma 2-bis, del T.U.I.R. Secondo la ricorrente, nel caso di specie, la riserva straordinaria non poteva essere assimilata a un avanzo di fusione in senso tecnico e, pertanto, non era possibile fare applicazione dell’art. 123 vecchio T.U.I.R. (ora 172 T.U.I.R.).<br /><br />L’annullamento della riserva non distribuibile ex art.2426 n.4 rappresenta una conseguenza necessaria della fusione per incorporazione e non costituisce “realizzo”. <br /><br />Secondo la Suprema Corte, invece, l’annullamento della riserva non distribuibile ex art. 2426 n.4 a seguito di fusione per incorporazione rappresenta una conseguenza necessaria della fusione al pari dell’annullamento delle azioni (o delle quote) della società incorporata. Ne consegue che, da un punto di vista fiscale, tale fattispecie rientra nell’ambito di applicazione dell’art. 172 del TUIR (ex art. 123 del vecchio TUIR) secondo il quale: <br /><br />- la fusione tra più società non costituisce realizzo né distribuzione delle plusvalenze e minusvalenze delle società fuse;<br /><br />- nella determinazione del reddito della società risultante dalla fusione o incorporante non si tiene conto dell'avanzo o disavanzo iscritto in bilancio per effetto del rapporto di cambio delle azioni o quote o dell'annullamento delle azioni o quote di alcuna delle società fuse possedute da altre.<br /><br />I maggiori valori iscritti in bilancio per effetto dell'eventuale imputazione del disavanzo derivante dall'annullamento o dal concambio di una partecipazione, con riferimento ad elementi patrimoniali della società incorporata o fusa, non sono imponibili nei confronti dell'incorporante o della società risultante dalla fusione. <br /><br />Osserva la Suprema Corte che la riserva non distribuibile stanziata in applicazione del metodo del patrimonio netto costituisce “null'altro che una differenza tra il costo della partecipazione e il valore del patrimonio netto della partecipata (benché calcolata prima della fusione)”. <br /><br />Pertanto tale plusvalenza, non rappresentando un guadagno della società incorporante, “non può non rientrare tra le differenze di fusione, con soggezione al previsto regime di neutralità fiscale”.<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: IPSOA</span>

Fusione per incorporazione, riserva non distribuibile ''neutra''.

Secondo la Corte di Cassazione la somma iscritta nella riserva non distribuibile di cui all’art. 2426 n. 4, riserva venuta meno a seguito di...

Continua a leggere...»

Il rimborso Irap in caso di operazioni straordinarie.

Nell'ipotesi di fusione, è l'incorporante che richiede il rimborso dell'Irap propria e di quella pagata dalle società incorporate o fuse. La procedura si complica se la società incorporata aveva subito delle perdite negli anni considerati dal rimborso Irap, generalmente dal 2004 al 2007 e se queste sono state trasferite o meno all'incorporante. In caso di scissione totale, la richiesta del rimborso spetta alle società beneficiarie. <br /><br />Fonte: Il Sole 24 Ore

Il rimborso Irap in caso di operazioni straordinarie.

Nell'ipotesi di fusione, è l'incorporante che richiede il rimborso dell'Irap propria e di quella pagata dalle società incorporat...

Continua a leggere...»

Fusione di società di diversi Stati membri.

<p>La fusione per incorporazione tra società residenti in Stati membri diversi dell'Unione europea aventi stabili organizzazioni in Italia, con successiva costituzione di una stabile organizzazione, non determina il realizzo delle plusvalenze per il complesso aziendale della stabile organizzazione cessata dell’incorporata. Così ha precisato l’Agenzia delle Entrate.<br /></p><p>(<a href="http://www.finanze.gov.it/export/download/novita09/ris_n_175E_del_6_luglio2009.pdf">risoluzione n. 175/e del 6 luglio 2009</a> )</p><p><em>Fonte: Min.Finanze</em></p>

Fusione di società di diversi Stati membri.

La fusione per incorporazione tra società residenti in Stati membri diversi dell'Unione europea aventi stabili organizzazioni in Italia,...

Continua a leggere...»