Rideterminazione del valore della partecipazione.

QUESITO<br />  TIZIO e CAIO (di seguito, donanti) detenevano, alla data del 1° luglio 2011,<br /> una quota di partecipazione nella società ALFA S.p.A. pari al 50 per cento ciascuno.<br />  I contribuenti, avvalendosi della disposizione di cui all’articolo 7, comma 2,<br /> del decreto legge 13 maggio 2011, n. 70, convertito, con modificazioni, dalla legge<br /> 12 luglio 2011, n. 106, hanno rideterminato il valore di una quota pari al 20 per<br /> cento della propria partecipazione effettuando i relativi adempimenti – redazione<br /> della perizia giurata di stima e versamento della prima rata dell’imposta sostitutiva<br /> nella misura del 4 per cento – entro il 30 giugno 2012.<br /> <br /> Direzione Centrale Normativa 2<br />  Successivamente, TIZIO e CAIO, che detenevano le medesime partecipazioni<br /> alla data del 1° gennaio 2013, si sono avvalsi della possibilità di rideterminare il<br /> valore dell’intera quota di partecipazione detenuta a tale data – ai sensi dell’articolo<br /> 1, comma 473, della legge 24 dicembre 2012, n. 228 – effettuando i relativi<br /> adempimenti entro il 30 giugno 2013.<br />  Nel mese di luglio 2013, TIZIO e CAIO hanno posto in essere una serie di<br /> atti a titolo gratuito nei confronti dei rispettivi coniugi e figli con i quali hanno<br /> trasferito agli stessi la proprietà di alcune quote di partecipazione e hanno attribuito<br /> la nuda proprietà di altre.<br />  Contestualmente, i coniugi, che hanno ricevuto tali diritti, hanno trasferito a<br /> loro volta a vario titolo (proprietà o nuda proprietà) gli stessi ai propri figli.<br />  I coniugi e i figli, che detenevano la proprietà delle quote, ovvero la nuda<br /> proprietà o l’usufrutto sulle stesse, hanno rideterminato il valore delle<br /> partecipazioni, ovvero i relativi diritti, alla data del 1° gennaio 2014.<br /> Ciò posto, i donatari chiedono se, in sede di effettuazione dell’ultima<br /> procedura di rideterminazione, possono scomputare l’imposta sostitutiva pagata dai<br /> donanti in occasione delle rideterminazioni effettuate da questi ultimi.<br /> <br /> SOLUZIONE INTERPRETATIVA PROSPETTATA DAL CONTRIBUENTE<br />  I donatari ritengono di poter scomputare dall’imposta sostitutiva dovuta<br /> quella pagata dai donanti in occasione delle precedenti rideterminazioni. Lo<br /> scomputo verrà eseguito, con le modalità previste dal decreto legge n. 70 del 2011,<br /> fino a concorrenza dell’imposta sostitutiva dovuta, assumendo la quota<br /> proporzionalmente spettante dell’imposta sostitutiva medesima. 3<br /> <br /> PARERE DELL’AGENZIA DELLE ENTRATE<br /> Come è noto, l’articolo 5 della legge 28 dicembre 2001, n. 448 (legge<br /> finanziaria per il 2002) ha consentito ai contribuenti che detenevano alla data del 1°<br /> gennaio 2002 titoli, quote o diritti, non negoziati in mercati regolamentati, di<br /> rideterminare il loro costo o valore di acquisto alla predetta data.<br /> Il costo di acquisto rideterminato è utilizzabile ai fini del calcolo dei redditi<br /> diversi di cui all’articolo 67, comma 1, lettere c) e c-bis), del testo unico delle<br /> imposte sui redditi, approvato con D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 e successive<br /> modificazioni (TUIR).<br /> Per poter utilizzare il valore “rideterminato”, in luogo del costo storico, il<br /> contribuente era tenuto al versamento di un’imposta sostitutiva nella misura del 2 o<br /> del 4 per cento a seconda della natura (non qualificata o qualificata) della<br /> partecipazione parametrata al valore risultante da un’apposita perizia giurata di<br /> stima redatta da professionisti abilitati.<br /> Disposizioni successive hanno modificato la data cui fare riferimento per il<br /> possesso dei beni ed i termini per l’effettuazione dei richiamati adempimenti.<br /> Da ultimo, l’articolo 1, comma 156, della legge 27 dicembre 2013, n. 147, ha<br /> fissato al 1° gennaio 2014 la data in cui deve essere verificato il possesso delle<br /> partecipazioni e al 30 giugno 2014 il termine per porre in essere gli adempimenti<br /> previsti.<br /> Ciò premesso, al fine di verificare se l’imposta sostitutiva pagata dal donante<br /> per effetto di procedure di rideterminazione del valore di partecipazioni non<br /> negoziate possa essere scomputata dai donatari che intendono usufruire nuovamente<br /> di tale procedura, è necessario preliminarmente esaminare le disposizioni contenute<br /> nel comma 6 dell’articolo 68 del TUIR in merito alle modalità di determinazione dei<br /> redditi diversi di natura finanziaria realizzati per effetto della cessione di attività<br /> finanziarie ricevute in donazione. 4<br /> Tale norma prevede che, ai fini della determinazione del costo fiscale, si<br /> continua ad assumere il costo sostenuto dal donante aumentato dell’eventuale<br /> imposta di donazione a carico del donatario. In sostanza, al fine di evitare salti di<br /> imposta, il legislatore ha stabilito che si deve tener conto del costo che il donante<br /> avrebbe assunto come costo o valore di acquisto se, invece di donare l’attività<br /> finanziaria, l’avesse ceduta a titolo oneroso.<br /> Come precisato nelle circolari n. 165/E del 24 giugno 1998 e n. 52/E del 10<br /> dicembre 2004, tale scelta è dettata da esigenze antielusive e, cioè, per evitare che la<br /> donazione possa essere utilizzata come strumento per elevare artificiosamente il<br /> costo della partecipazione o del titolo. Pertanto, in caso di donazione, il cedente deve<br /> assumere lo stesso costo o valore di acquisto che poteva assumere il donante,<br /> compreso quello rideterminato.<br /> La finalità della norma è dunque quella di assicurare che il trasferimento<br /> avvenga in regime di neutralità e continuità di valori. Tuttavia, essa non ha l’effetto<br /> di sostituire l’intera posizione del donatario con quella del donante.<br /> L’imposta sostitutiva corrisposta dal donante, infatti, trattandosi di<br /> un’imposta personale, assolve la funzione di rideterminare il costo di acquisto della<br /> partecipazione con l’effetto di realizzare una minore plusvalenza in caso di cessione<br /> della partecipazione stessa da parte del medesimo soggetto che ha posto in essere la<br /> procedura di rideterminazione.<br /> Inoltre, occorre evidenziare che l’articolo 7, comma 2, lettera ee), del decreto<br /> legge n. 70 del 2011, che prevede lo scomputo dell’imposta in caso di successive<br /> rideterminazioni, presuppone necessariamente che lo scomputo sia effettuato dallo<br /> stesso soggetto che ha versato l’imposta sostitutiva in occasione di precedenti<br /> rideterminazioni. Tale disposizione è volta, infatti, al recupero dell’imposta pagata<br /> dal medesimo soggetto al fine di evitare duplicazioni dell’imposta già pagata. 5<br /> In conclusione si ritiene, quindi, che in caso di rideterminazione del costo di<br /> acquisto della partecipazione posseduta alla data del 1° gennaio 2014, i donatari non<br /> possano scomputare l’imposta sostitutiva corrisposta dai donanti.<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: Risoluzione Agenzia Entrate n.91/E del 17/10/2014</i>

Rideterminazione del valore della partecipazione.

QUESITO  TIZIO e CAIO (di seguito, donanti) detenevano, alla data del 1° luglio 2011, una quota di partecipazione nella società ALFA S.p.A...

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Rivalutazione-bis di partecipazioni.

In caso di donazione di una partecipazione il cui valore è stato già rideterminato dal donatario, l’imposta sostitutiva non può essere scomputata da quella dovuta dai beneficiari in occasione di una successiva rideterminazione.<br /> Il chiarimento arriva dall’Agenzia delle Entrate con la risoluzione n. 91/E del 17 ottobre 2014.<br /> <br /> Il caso<br /> Due soci detenevano, all’1 luglio 2011, una quota di partecipazione in una società pari al 50% ciascuno della loro società.<br /> In un primo momento, hanno rideterminato il valore di una quota pari al 20% della partecipazione, effettuando i previsti adempimenti (redazione di una perizia giurata e versamento della prima rata dell’imposta sostitutiva del 4%) entro il 30 giugno 2012 (articolo 7, comma 2, lettera dd), del Dl 70/2011).<br /> Successivamente, hanno deciso di rivalutare l’intera quota di partecipazione posseduta, portando a termine i correlati adempimenti entro il 30 giugno 2013 (articolo 1, comma 473, legge 228/2012).<br /> A luglio 2013 hanno trasferito a titolo gratuito ai propri coniugi e figli la proprietà di alcune quote e la nuda proprietà di altre; i coniugi, a loro volta, hanno trasferito ai figli quanto ricevuto.<br /> Coniugi e figli, che detenevano la proprietà delle quote, hanno rideterminato il valore delle partecipazioni e dei relativi diritti, alla data dell’1 gennaio 2014.<br /> È in questa circostanza, quella della ulteriore rideterminazione delle partecipazioni ora detenute dai donatari, che questi ultimi chiedono all’Amministrazione finanziaria se sia possibile scomputare l’imposta sostitutiva pagata dai donanti nel corso delle precedenti rideterminazioni.<br /> <br /> Il parere dell’Agenzia<br /> Per rispondere al quesito, i tecnici dell’Agenzia esaminano innanzitutto la norma sulle modalità di calcolo dei redditi diversi di natura finanziaria realizzati per effetto della cessione di attività ricevute in donazione (articolo 68, comma 6, del Tuir), secondo cui si assume come costo fiscale quello sostenuto dal donante, aumentato dell’eventuale imposta di donazione (a carico del donatario). In pratica, per evitare salti di imposta, si deve tener conto del costo che il donante avrebbe assunto come costo o valore di acquisto se, invece di donare l’attività finanziaria, l’avesse ceduta a titolo oneroso.<br /> In caso di donazione, pertanto, il donatario deve considerare lo stesso costo o valore di acquisto che avrebbe assunto il donante, compreso quello rideterminato.<br /> Tuttavia, l’imposta sostitutiva pagata dal donante, trattandosi di un’imposta personale, serve a rideterminare il costo di acquisto della partecipazione, producendo l’effetto di realizzare una minore plusvalenza in caso di cessione della partecipazione da parte dello stesso soggetto che ha effettuato la rideterminazione.<br /> <br /> Va poi evidenziato che lo scomputo dell’imposta in caso di successive rideterminazioni (articolo 7, comma 2, lettera ee) del Dl 70/2011) è possibile solo se effettuato dallo stesso soggetto che ha versato l’imposta sostitutiva in occasione di precedenti rideterminazioni; lo scopo, infatti, è quello di consentirgli il recupero dell’imposta pagata ed evitare duplicazioni di imposta.<br /> Pertanto, in caso di rideterminazione del costo di acquisto della partecipazione posseduta all’1 gennaio 2014, i donatari non possono scomputare l’imposta sostitutiva versata dai donanti.<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: Agenzia Entrate</i>

Rivalutazione-bis di partecipazioni.

In caso di donazione di una partecipazione il cui valore è stato già rideterminato dal donatario, l’imposta sostitutiva non può essere scomp...

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Regime delle partecipazioni esenti.

<br /> Concetto di esercizio di impresa commerciale e discrimine con il periodo di start up, rapporti tra regime pex e società non operative, condizioni di esenzione in presenza di holding, criteri di movimentazione delle partecipazioni da un comparto all'altro.<br /> Sono alcuni degli aspetti relativi alla disciplina della participation exemption (articolo 87 del Tuir) affrontati dalla circolare n. 7/E del 29 marzo.<br /> <br /> In particolare, per quanto riguarda la commercialità, il documento di prassi chiarisce che si è in presenza di un'impresa commerciale ai fini della pex quando la società partecipata è dotata di una struttura operativa idonea alla produzione e/o alla commercializzazione di beni o servizi potenzialmente produttivi di ricavi.<br /> Allo stesso modo, il requisito della commercialità si considera sussistente anche se l'impresa dispone della capacità, anche solo potenziale, di soddisfare la domanda del mercato nei tempi tecnici ragionevolmente previsti in relazione alle specificità dei settori economici di appartenenza.<br /> <br /> Sulla base di tale ultima considerazione, il periodo di start up, anche se autonomamente non si configura come esercizio di attività commerciale, può assumere una connotazione commerciale ai fini della pex se viene seguito dallo svolgimento dell'attività d'impresa. La fase di start up è quella caratterizzata da tutte le attività dirette a costituire, definire e rendere operativa la struttura aziendale, comprese quelle relative agli studi preparatori, all'ottenimento di permessi, licenze e autorizzazioni, alle ricerche di mercato, all'addestramento iniziale del personale, all'acquisizione delle risorse finanziarie e tecniche necessarie ad avviare l'attività dell'impresa. C'è dunque commercialità già nella fase di start up se la società partecipata, ultimate le fasi preparatorie e dotatasi di un apparato organizzativo autonomo, inizia successivamente a svolgere l'attività per la quale è stata costituita.<br /> <br /> Circa i rapporti tra la pex e le società non operative, viene chiarito che tra le due discipline non esiste alternatività né prevalenza dell'una sull'altra, ma concorrenza. Lo svolgimento di un'attività d'impresa può infatti condurre a effetti fiscali per la società, ai fini delle due normative, profondamente diversi. Ad esempio, può succedere che una società, pur non svolgendo un'effettiva attività commerciale, produce ricavi effettivi superiori a quelli presunti previsti dalla disciplina delle "non operative"; in tale ipotesi, la cessione della partecipazione in essa detenuta non consente di usufruire dell'esenzione anche in presenza di una società non "di comodo". Viceversa, può accadere che una società, pur possedendo il requisito della commercialità, non riesce a conseguire ricavi minimi, in base ai coefficienti ex articolo 30, legge n. 724/1994; in questo caso, la società si considera non operativa, fatta salva la possibilità di dimostrare l'esistenza di situazioni oggettive tali da impedire la produzione di ricavi presunti, ma comunque la plusvalenza da cessione della partecipazione in essa detenuta rientra nel regime pex.<br /> <br /> Per quanto riguarda le holding, vengono forniti chiarimenti sull'applicazione del meccanismo del look trough, sulla verifica dei requisiti di esenzione in ipotesi di holding estere black list, sulla sussistenza dell'holding period triennale in caso di costituzione di diritti reali di garanzia (vengono individuati i criteri atti a stabilirne l'idoneità a interrompere il periodo minimo di possesso richiesto dalla norma) e sui criteri di movimentazione delle partecipazioni da un comparto all'altro (oltre a ribadire il criterio Lifo già previsto dalla norma, viene indicata la regola da seguire in caso di partecipazioni acquisite alla medesima data).<br /> <br /> <br /> <i>Fonte: Agenzia Entrate</i><br />

Regime delle partecipazioni esenti.

Concetto di esercizio di impresa commerciale e discrimine con il periodo di start up, rapporti tra regime pex e società non operative, cond...

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Conferimenti di partecipazioni: realizzo controllato solo per plusvalenze.

L’articolo 177, comma 2, del TUIR, stabilisce che le azioni o quote ricevute a seguito di conferimenti in società, mediante i quali la società conferitaria acquisisce il controllo di un’altra società (cd. “scambiata”) ovvero incrementa la percentuale di controllo, “sono valutate, ai fini della determinazione del reddito del conferente, in base alla corrispondente quota delle voci di patrimonio netto formato dalla società conferitaria per effetto del conferimento” (cd. “regime a realizzo controllato”). Con la risoluzione n. 38/E del 20 aprile 2012, l’Agenzia delle Entrate chiarisce che la deroga al principio generale del “valore normale” contenuta in tale norma del Tuir opera solo per le plusvalenze, e non anche per le minusvalenze. Queste ultime, infatti, seguono sempre il principio generale del realizzo al “valore normale”.

Conferimenti di partecipazioni: realizzo controllato solo per plusvalenze.

L’articolo 177, comma 2, del TUIR, stabilisce che le azioni o quote ricevute a seguito di conferimenti in società, mediante i quali la socie...

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Contratto di associazione in partecipazione: atto pubblico o scrittura privata autenticata?

Domanda<br />Ai sensi della circolare 50/E del 2002 concernente una risposta dell'Agenzia delle Entrate in materia di associazione in partecipazione, non Vi risulta sia idonea anche la scrittura privata registrata?<br /><br />Risposta<br />Ai sensi della circolare dell'Agenzia delle Entrate 12.6.2002 n. 50/E, § 1.2 al fine di provare l'esistenza dell'associazione in partecipazione è necessario che il contratto risulti da atto pubblico o da scrittura privata autenticata. In mancanza di atti aventi data certa, "la quota spettante all'associato non deve assumere alcuna rilevanza fiscale, né per l'associato, per il quale non concorre a formare il reddito complessivo, né per l'associante come costo nell'ambito del reddito d'impresa".<br />Oltre a tali possibilità per dare data certa al contratto di associazione in partecipazione, si può redigere una scrittura privata che poi, successivamente, si va a registrare all'Agenzia delle Entrate e che sconta la tassa fissa di registro pari ad EUR 168,00.<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: IPSOA</span>

Contratto di associazione in partecipazione: atto pubblico o scrittura privata autenticata?

Domanda Ai sensi della circolare 50/E del 2002 concernente una risposta dell'Agenzia delle Entrate in materia di associazione in parteci...

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Avviamento su Partecipazioni. Le regole per l’affrancamento.

La possibilità di affrancare avviamenti, marchi e altre attività immateriali, iscritti nel bilancio consolidato e riferibili a maggiori valori contabili di partecipazioni di controllo (anche congiunto), vale solamente per le operazioni straordinarie o traslative effettuate entro il periodo d’imposta in corso al 31 dicembre 2010. E’ una delle precisazioni contenute nel provvedimento del direttore dell’Agenzia delle Entrate, datato 22 novembre 2011, arrivato a dettare le istruzioni operative sul regime di riconoscimento dei maggiori valori civilistici, introdotto dalla manovra correttiva (Dl 98/2011).<br /> <br />Il provvedimento ha confermato la scadenza del 30 novembre per il pagamento, in unica soluzione e senza compensazione, dell’imposta sostitutiva, specificando che l’opportunità è fruibile da società di capitali, di persone e dagli enti commerciali. Nel contempo, è arrivata un’apertura totale sui possibili destinatari: l’opzione è attivabile da tutti i conferenti, incorporanti, beneficiari eccetera, che fanno parte di un gruppo che nel cui bilancio consolidato, riferibile all’esercizio in corso al 31 dicembre 2010, sia stata iscritta una voce a titolo di avviamento, marchi di impresa e altre attività immateriali. Non solo: la strada è percorribile anche da chi, in qualsiasi momento, sia subentrato, a seguito di fusione o scissione, a uno dei soggetti che, se ancora esistenti, avrebbero potuto procedere all’affrancamento.<br /> <br />La deduzione delle quote di ammortamento dell’avviamento, dei marchi d’impresa e delle altre attività immateriali, a vita utile definita o indefinita, può essere effettuata (sui valori residui degli asset iscritti nel bilancio consolidato riferibile all’esercizio in corso al 31 dicembre 2010), in un minimo di 10 anni e a prescindere dall’imputazione al conto economico, a partire dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2012. Cioè, per chi ha l’esercizio coincidente con l’anno solare, dal 2013. Al riguardo, va sottolineato che il meccanismo del “recapture”, tipico degli altri affrancamenti, qui non trova applicazione. Il provvedimento su questo è chiaro: “Gli effetti fiscali prodotti in virtù dell’esercizio dell’opzione di cui al regime dell’imposta sostitutiva non s’intendono revocati in presenza di atti di realizzo riguardanti sia le partecipazioni di controllo, sia i marchi d’impresa, le altre attività immateriali o l’azienda cui si riferisce l’avviamento affrancato”.<br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: Agenzia Entrate</span>

Avviamento su Partecipazioni. Le regole per l’affrancamento.

La possibilità di affrancare avviamenti, marchi e altre attività immateriali, iscritti nel bilancio consolidato e riferibili a maggiori valo...

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Partecipazioni non qualificate: affrancamento o rivalutazione.

Il D.L. n. 70/2011 (c.d. “Decreto sviluppo 2011) e il D.L. n. 138/2011 (c.d. “Manovra di Ferragosto 2011”) offrano due alternative per la rivalutazione di partecipazioni non qualificate: la rivalutazione (estesa anche ai terreni) entro il 30 giugno 2012 e l’affrancamento entro il 31 dicembre 2011. I contribuenti dovranno, pertanto, valutare con attenzione la convenienza ad avvalersi dell’una o dell’altra previsione normativa, che dipende dall’entità della plusvalenza “virtuale” e dalle differenze tra le due discipline. In particolare, se la plusvalenza supera il 20% del valore di acquisto risulta conveniente utilizzare la rivalutazione prevista dal Decreto Sviluppo, ma se una parte rilevante del maggior valore della partecipazione fosse conseguito nel 2° semestre del 2011 sarebbe conveniente utilizzare la procedura della Manovra di Ferragosto 2011. <br /><br /><br /><span style="font-style:italic;">Fonte: Il Sole 24 Ore</span>

Partecipazioni non qualificate: affrancamento o rivalutazione.

Il D.L. n. 70/2011 (c.d. “Decreto sviluppo 2011) e il D.L. n. 138/2011 (c.d. “Manovra di Ferragosto 2011”) offrano due alternative per la ri...

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