Il Commercialista in Rete: Fondi immobiliari

Fondi immobiliari: la nuova disciplina fiscale.

L'Agenzia delle Entrate con Circolare del 15 febbraio 2012 n. 2 detta le regole della nuova disciplina fiscale dei fondi comuni d’investimento immobiliare. Si ricorda che l’articolo 32 del decreto legge 31 maggio 2010, n. 78 ha introdotto alcune disposizioni che mutano l’attuale assetto normativo dei fondi comuni d’investimento immobiliare. In base alle più recenti disposizioni, gli investitori istituzionali beneficiano del regime fiscale agevolato con una tassazione del 20%. Per quanto riguarda i redditi conseguiti dai partecipanti ai fondi immobiliari, le modifiche apportate dal decreto legge n. 70 del 2011 prevedono l’imputazione per trasparenza dei redditi conseguiti dal fondo e rilevati nei rendiconti di gestione in capo ai partecipanti che possiedono quote di partecipazione al fondo superiori al 5% del valore dello stesso. Per i partecipanti non istituzionali che possiedono quote di partecipazione al fondo superiori al 5 per cento il nuovo comma 4-bis dell’articolo 32 del decreto legge n. 78 del 2010 prevede inoltre l’applicazione di un’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 5% sul valore medio delle quote detenute alla data del 31 dicembre 2010. I fondi immobiliari in cui almeno un partecipante non istituzionale possedeva una quota superiore al 5% alla data del 31 dicembre 2010 potevano essere messi in liquidazione entro il 31 dicembre 2011 (infatti i commi 5 e 5-bis dell’articolo 32, come sostituiti dall’articolo 8, comma 9, lettere d) ed e), del decreto legge n. 70 del 2011, prevedono invece la possibilità per la SGR di deliberare la liquidazione dei fondi immobiliari che alla data del 31 dicembre 2010 presentavano un assetto partecipativo diverso da quello ora previsto per i fondi istituzionali e nei quali almeno un partecipante non istituzionale deteneva una quota di partecipazione superiore al 5 per cento). In tal caso, è dovuta un’imposta sostitutiva pari al 7% del valore netto del fondo risultante dal prospetto redatto al 31 dicembre 2010, l’imposta è versata dalla società di gestione del risparmio nella misura del 40 per cento entro il 31 marzo 2012 e la restante parte in due rate di pari importo da versarsi entro il 31 marzo 2013 e il 31 marzo 2014: Importo della rata 40% dell’imposta dovuta - Scadenza 31 marzo 2012 Importo della rata 30% dell’imposta dovuta - Scadenza 31 marzo 2013 Importo della rata 30% dell’imposta dovuta - Scadenza 31 marzo 2014 E' dovuta inoltre un’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi e dell’IRAP nella misura del 7% sui risultati conseguiti dal 1° gennaio 2011 e fino alla conclusione della liquidazione, quest'ultima va versata dalla società di gestione del risparmio entro il 16 febbraio dell’anno successivo rispetto a ciascun anno di durata della liquidazione, ma in considerazione delle condizioni di obiettiva incertezza caratterizzanti la specifica disciplina l’imposta sostitutiva sui redditi conseguiti dal 1° gennaio al 31 dicembre 2011 può essere versata entro il 31 marzo 2012 maggiorata dei relativi interessi e senza applicazione delle sanzioni. Analogamente a quanto previsto per l’imposta del 5 per cento sul valore delle quote, nell’ipotesi in cui il fondo sia di nuova istituzione e alla data del 31 dicembre 2010 non era ancora operativo l’imposta sostitutiva del 7 per cento sul patrimonio netto non è dovuta. Indice della Circolare del 15/02/2012 n. 2: Premessa 1. L’excursus normativo 2. Il nuovo quadro normativo 3. I fondi istituzionali 3.1 Il regime fiscale degli investitori istituzionali 3.1.1 I redditi di capitale 3.1.2 I redditi diversi 4. I fondi diversi da quelli istituzionali 4.1 Il regime fiscale delle partecipazioni rilevanti nei fondi non istituzionali 4.1.1 La tassazione per trasparenza 4.1.2 I redditi diversi 4.2 Il regime fiscale delle partecipazioni non rilevanti in fondi non istituzionali 4.3 Il regime dei proventi percepiti da non residenti 5. L’imposta sostitutiva del 5 per cento 6. La liquidazione del fondo 7. Le comunicazioni delle SGR 8. Il regime tributario dei fondi ai fini dell’imposta sul valore aggiunto 8.1 Gli atti di liquidazione 9. Il regime tributario dei fondi ai fini delle imposte di registro, ipotecarie e catastali Fonte: Agenzia Entrate

Fondi immobiliari: la nuova disciplina fiscale.

L'Agenzia delle Entrate con Circolare del 15 febbraio 2012 n. 2 detta le regole della nuova disciplina fiscale dei fondi comuni d’invest...

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Fondi immobiliari: imposta sostitutiva con effetto retroattivo.

Fondi immobiliari: imposta sostitutiva con effetto retroattivo.

Nonostante la norma che prevede l’applicazione dell’imposta sostitutiva del 7% sul patrimonio netto del fondo immobiliare sia entrata in vig...

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Fondi immobiliari chiusi: istituiti i codici tributo per le imposte sostitutive.

Fondi immobiliari chiusi: istituiti i codici tributo per le imposte sostitutive.

Con la Risoluzione n. 119/E del 9 dicembre 2011, l’Agenzia delle Entrate istituisce i codici tributo per versare, tramite Modello F24, le im...

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Fondi immobiliari chiusi, nuove regole per i proventi ai non residenti.

In attesa dell’emanazione del decreto ministeriale previsto dall’art. 32, D.L. n. 78/2010, l'Agenzia delle Entrate commenta con la circolare n. 11/E di ieri le novità introdotte dalla Manovra estiva in ordine alle modifiche introdotte nella disciplina fiscale dettata per i fondi immobiliari chiusi, con particolare riferimento a quello previsto per i proventi corrisposti dagli stessi a soggetti non residenti. L’art. 32, D.L. n. 78/2010 ha introdotto una serie di significative modifiche alla disciplina fiscale dei fondi immobiliari chiusi volte a contrastare l’utilizzo di quello a ristretta base partecipativa finalizzato al godimento dei benefici fiscali previsti dal D.L. n. 351/2001. Detto articolo ha, tra l’altro, integralmente riformulato la nozione generale di “fondo comune di investimento” – e quindi, indirettamente, anche quella di fondo comune di investimento immobiliare, che ne costituisce una species – mediante la sostituzione della lettera j) dell’art. 1, comma 1, D.Lgs. n. 58/1998. Per effetto delle modifiche apportate, si definisce ora fondo comune di investimento (anche) immobiliare un patrimonio autonomo, raccolto tra una pluralità di investitori, con finalità di investimento secondo politiche predeterminate, gestito in monte nell’interesse ed in autonomia dai sottoscrittori. Tale nuova definizione ha impatto anche sulla relativa disciplina fiscale, in quanto per i fondi comuni di investimento immobiliare istituiti alla data del 31 maggio 2010, che non risultano in linea con le nuove disposizioni civilistiche si prevede: 1)l’adeguamento alle nuove disposizioni, con assolvimento di una imposta sostitutiva delle imposte sui redditi pari al 5% del valore netto del fondo risultante dal prospetto redatto al 31 dicembre 2009, da versarsi in tre rate pari al 40%, 30% e 30% con scadenza 31 marzo 2011, 2012 e 2013, ovvero; 2)(in mancanza di adeguamento) la messa in liquidazione, con assolvimento di una imposta sostitutiva delle imposte sui redditi pari al 7% del valore netto del fondo risultante dal prospetto redatto al 31 dicembre 2009 (da versare nei termini sub 1) e, in aggiunta, sui risultati conseguiti fino a conclusione della liquidazione, una imposta sostitutiva delle imposte sui redditi e dell’IRAP con aliquota del 7% da versare entro il 16 del mese di febbraio dell’anno solare successivo a ciascun anno di durata della liquidazione.L’esercizio di tali opzioni, ovvero la verifica che il fondo sia in linea con le nuove previsioni e non necessiti di alcun adeguamento, dipende dalle disposizioni attuative della nuova disciplina rimesse, ai sensi dell’art. 32, comma 2, D.L. n. 78/2010, ad un emanando decreto del Ministro dell’Economia e delle finanze, che avrebbe dovuto essere emanato entra 30 giorni dalla di entrata in vigore della legge di conversione (avvenuta il 31 luglio 2010) ma che, alla data di redazione del presente commento, non risulta ancora approvato. È stato inoltre abrogato lo speciale regime di imposizione patrimoniale previsto dall’art. 82, D.L. n. 112/2008 previsto per i fondi immobiliari a ristretta base partecipativa, nonché per quelli riconducibili a persone fisiche appartenenti ad un medesimo gruppo familiare e consistente nell’applicazione di un’imposta patrimoniale nella misura dell’1% sull’ammontare del valore netto degli stessi. Infine, è stato modificato il regime tributario dei redditi derivanti dalla partecipazione ai fondi immobiliari percepiti da soggetti non residenti recato dall’art. 7, comma 3, D.L. n. 351/2001. Tale disposizione, prima delle modifiche in commento, prevedeva la non imponibilità dei redditi di capitale derivanti dalla distribuzione periodica o dal riscatto o liquidazione delle quote dei fondi immobiliari percepiti da soggetti: a)residenti in Paesi e territori che consentono un adeguato scambio di informazioni; b)investitori istituzionali esteri, ancorché privi di soggettività tributaria, costituiti nei Paesi e territori di cui al punto a), aventi ad oggetto della propria attività l’effettuazione e la gestione di investimenti per conto proprio o di terzi; c)enti ed organismi internazionali costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia, nonché banche centrali ed organismi che gestiscono le riserve ufficiali dello Stato.Con la novella normativa in commento, il regime di non imponibilità è stato mantenuto con riferimento ai proventi percepiti da: a)fondi pensione e OICR esteri istituiti in Stati white list di cui all’art. 168-bis TUIR; b)enti ed organismi internazionali costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia; c)banche centrali o organismi che gestiscono anche le riserve ufficiali dello Stato.Ai soggetti diversi da quelli sopra elencati non si applica il regime di esenzione e, quindi, sui proventi derivanti dalla partecipazione ai fondi immobiliari si applica la ritenuta a titolo d’imposta del 20%, ovvero - se percepiti da soggetti residenti in Paesi con i quali sono in vigore Convenzioni contro le doppie imposizioni - la minore aliquota da essi prevista. Tale nuovo regime si applica ai proventi percepiti dalla data di entrata in vigore del D.L. n. 78/2010 (31 maggio 2010) e sempre se riferiti a periodi di attività dei fondi che abbiano inizio successivamente al 31 dicembre 2009. Pertanto, ai proventi riferiti a periodi di attività dei fondi chiusi al 31 dicembre 2009 continuano ad applicarsi le previgenti norme. L’Agenzia chiarisce che - per individuare i proventi con riferimento ai quali continua ad applicarsi la previgente normativa - occorre fare riferimento alla differenza tra il valore netto contabile del fondo: -così come risultante dai prospetti periodici redatti dalla società di gestione alla data del 31 dicembre 2009; -quello risultante alla data di costituzione dello stesso aumentato dei rimborsi e diminuito delle sottoscrizioni in detto arco temporale.Relativamente ai proventi corrisposti a decorrere dal 1° gennaio 2010, al fine di individuare il valore di ciascuna quota occorre ripartire il valore così determinato per il numero delle quote. Per esigenze di semplificazione si ritiene opportuno considerare prioritariamente distribuiti i proventi riferibili ai periodi di attività antecedenti alla data del 1° gennaio 2010, fino a concorrenza del plafond rappresentato dall’incremento del valore netto del fondo determinato tra la data di sua costituzione e il 31 dicembre 2009. Nessuna modifica ha, infine, interessato la tassazione dei redditi diversi di natura finanziaria realizzati da soggetti non residenti per effetto della negoziazione delle quote dei fondi immobiliari, i quali continuano ad essere imponibili nel territorio dello Stato a condizione che si tratti di quote che si trovano nel medesimo territorio e che non siano negoziate nei mercati regolamentati (cfr. art. 23, comma 1, lettera f, TUIR). (Circolare Agenzia delle Entrate 09/03/2011, n. 11/E) Fonte:IPSOA

Fondi immobiliari chiusi, nuove regole per i proventi ai non residenti.

In attesa dell’emanazione del decreto ministeriale previsto dall’art. 32, D.L. n. 78/2010, l'Agenzia delle Entrate commenta con la circo...

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Proventi dei fondi immobiliari, il regime per i non residenti.

Le modifiche, apportate dalla manovra d'estate (Dl 78/2010), al regime tributario dei redditi derivanti dalla partecipazione a fondi immobiliari percepiti dai non residenti, trovano i chiarimenti nella circolare delle Entrate n. 11/E del 9 marzo. La normativa vigente prima del decreto 78/2010 prevedeva la non imponibilità di tali redditi (articolo 7, comma 3, Dl 351/2001) per le seguenti categorie di soggetti "esteri": - soggetti residenti nei Paesi che consentono lo scambio di informazioni fiscali - investitori istituzionali esteri costituiti nei Paesi white list (individuati dal decreto da emanare ai sensi dell'articolo 168 Tuir-bis, in attesa del quale si continua a fare riferimento al Dm 4 settembre 1996 ("Elenco degli Stati con i quali è attuabile lo scambio di informazioni ai sensi delle convenzioni per evitare le doppie imposizioni sul reddito in vigore con la Repubblica italiana") - enti e organismi costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia, nonché banche centrali o organismi che gestiscono anche le riserve ufficiali dello Stato. Il nuovo regime ha modificato i soggetti che possono fruire dell'esenzione: le ritenute non si applicano ai proventi percepiti da fondi pensione e organismi di investimento collettivo del risparmio (Oicr) esteri istituiti nei Paesi white list, da enti od organismi internazionali costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia e da banche centrali o organismi che gestiscono anche le riserve ufficiali dello Stato (articolo 7, comma 3 Dl 351/2001). L'Agenzia delle Entrate, al riguardo, individua i fondi pensione e gli organismi di investimento collettivo del risparmio esteri (Oicr), che fruiscono del beneficio della non imponibilità, negli enti che presentano le stesse finalità di investimento di quelli italiani, indipendentemente dalla loro forma giuridica. Per fruire del regime di esenzione, inoltre, rileva la circolare, è necessario fornire un'autocertificazione della propria residenza e del periodo di possesso delle quote (vedi circolare 38/E/2004). I proventi dei fondi immobiliari percepiti dai soggetti non residenti diversi da quelli "esentati" scontano la ritenuta del 20% oppure l'aliquota minore in caso di convenzione contro le doppie imposizioni. In presenza di tale accordo i sostituti d'imposta devono acquisire: una dichiarazione del non residente, contenente i propri dati, le condizioni dell'intesa e gli eventuali elementi necessari a determinare la misura dell'aliquota applicabile in base alla convenzione la certificazione della residenza del soggetto, da parte dell'autorità fiscale competente. Tale attestazione produce effetti fino al 31 marzo dell'anno successivo a quello di presentazione. La circolare, inoltre, ricorda che il nuovo regime tributario si applica ai proventi percepiti a decorrere dal 31 maggio 2010, riferiti a periodi di attività di fondi iniziati dopo il 31 dicembre 2009, chiarendo che la parte dei proventi a cui si applica la vecchia disciplina (plafond) si determina come differenza tra il valore netto contabile del fondo al 31 dicembre 2009 e quello alla data di costituzione dello stesso, aumentato dei rimborsi e diminuito delle sottoscrizioni (differenza che va poi divisa per il numero delle quote risultanti al 31 dicembre 2009). Per semplificazione, i proventi distribuiti a partire dal 1° gennaio 2010 si considerano riferibili ai periodi di attività precedenti, fino a concorrenza del plafond. Fonte: Agenzia Entrate

Proventi dei fondi immobiliari, il regime per i non residenti.

Le modifiche, apportate dalla manovra d'estate (Dl 78/2010), al regime tributario dei redditi derivanti dalla partecipazione a fondi imm...

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